又见大宗产品杀银行 汇丰黄金买卖一天丢失2亿美元

2020-05-18 14:22:20

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来历:wind

香港万得通讯社报导,油价大跌,一众买卖员、银行遭受史无前例的丢失;但黄金年头至今大涨,也有银行因买卖黄金而封闭,连大名鼎鼎的汇丰银行也因买卖黄金曾在3月份一天丢失2亿美元。

银行每个季度都会陈述其VaR限额,这是一种用来核算银行们需求持有多少资原本抵挡潜在丢失的危险目标。在3月,欧洲的汇丰银行和法国巴黎银行的VaR限额彻底乱套了。汇丰银行12次打破每日预期盈亏临界值,而法国大型银行巴黎银行在同一季度就陈述了9次此类现象。此外,瑞银和德银等也未能幸免。

呈现以上现象,汇丰银行是被贵金属买卖所连累,即钯金和黄金价格剧烈动摇所造成的。那么汇丰银行究竟在3月份的黄金买卖中丢失了多少钱呢?

据美国媒体数据,汇丰银行曾在3月一天丢失了大约2亿美元。这一天的丢失远远超过了汇丰危险价值模型预期的最大丢失,相当于汇丰银行在黄金买卖中一年的一年的赢利。换句话说,在一天之内,汇丰丢失了一整年黄金买卖上的收入。

汇丰银行的丢失主要是由于3月份的极点情况所导致的,由于封闭让什物黄金在全球活动的供给道路封闭。纽约黄金期货和伦敦现货黄金的价格相差高达70美元,创历史最高纪录。通常情况下,黄金现货和期货之间的价差只要几美元每盎司。银行通常在纽约出售黄金期货,以对冲其在伦敦商场的头寸,假如两个商场呈现分歧,它们将面对严重丢失。

黄金什物与期货之间的价差,对活泼买卖所谓的EFP(期转现, Exchange for Physical)的银行冲击巨大。

汇丰银行称,按市值计价的亏本主要与黄金精粹和运送应战有关。以什物计价的黄金买卖空前扩展,这影响了汇丰的黄金租借和融资事务以及其他黄金对冲活动,导致按市值计价的亏本。

并非只要汇丰银行在应对黄金商场的反常动摇中吃了亏,加拿大加拿大新斯科舍银行(Bank of Nova Scotia)也被猜想在3月还封闭了贵金属买卖部分。加拿大新斯科舍银行多年来一直是黄金买卖员中的佼佼者之一,其事务可追溯至17世纪。

到了四月份,EFP买卖正常化了,黄金期货与现货之间的价差不到5美元每盎司。银行因黄金巨大价差动摇而蒙受丢失的情况暂缓,但原油或许还会持续危害银行的利益!

美国产品期货买卖委员会(CFTC,Commodity Futures Trading Commission)主张买卖所监控其商场,并提示买卖所“保持规矩,规则行使紧迫授权”,包含在商场呈现紊乱时“暂停或约束任何合约的买卖”的权利。

美国产品期货买卖委员会(CFTC)商场监管、清算与危险、掉期买卖商和中介监管部分负责人皆签署的一份长达8页的咨询陈述。陈述称,清算所“应做好预备,应对某些合同或许呈现严重价格动摇的或许性,负定价是或许的”;生意公司也应该预备好,特定的合约或许阅历潜在的巨大价格动摇,乃至是负价格。

5月19日,6月WTI合同到期,间隔现在不到一周时刻。油价若再次跌入负值,谁又会遭受亏本呢?

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责任编辑:唐婧

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